Hyperscaler: Goldman Sachs dice che i giganti del cloud dominano l'AI

Per un po' abbiamo sentito parlare solo di chip, chip e ancora chip, il carburante per l'intelligenza artificiale. Goldman Sachs però ci dice che il posizionamento sbilanciato verso i semiconduttori si è fatto un po' "estremo". Sembra che la festa stia un po' sgonfiandosi, o almeno si stia ridimensionando.

Christian Mueller-Glissmann, managing director per la strategia di portafoglio di Goldman Sachs, ha dichiarato l'8 luglio 2026 che la tendenza per i semiconduttori sta invertendo la rotta. Questo significa che l'euforia che ha spinto alle stelle i titoli delle aziende produttrici di chip potrebbe aver raggiunto il suo picco, o forse, semplicemente, la realtà si sta riallineando.

Nonostante il brusio sui chip, i veri vincitori sembrano essere i giganti del cloud, i cosiddetti "hyperscaler". Parliamo di aziende come Amazon (con AWS), Google (con Google Cloud) e Microsoft (con Azure). Sono loro a possedere i data center, i server, i cavi e tutto il resto che fa girare il mondo digitale.

Mueller-Glissmann ha spiegato a Bloomberg Television che gli hyperscaler sono "molto ben posizionati" perché possiedono ancora gran parte dell'infrastruttura. Hanno il controllo diretto su dove e come l'AI viene elaborata, e questo, amici miei, è un bel vantaggio. Chi controlla la casa, controlla anche le bollette, no?